Dutch Care 2.0

Op grond van de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) en de Taxonomieverordening moeten beheerders van beleggingsinstellingen, waaronder MOREI ("MOREI"), duurzaamheidsinformatie verschaffen. Dit document verschaft de benodigde informatie.

MOREI is zich bewust van het belang van verduurzaming en de rol van de financiele sector hierin. MOREI belegt in vastgoedobjecten met als doel rendement voor haar beleggers te realiseren. MOREI richt zich niet specifiek op duurzame beleggingen of het promoten van ecologische of sociale kenmerken. Als gevolg hiervan, promoot de door MOREI beheerde abi geen ecologische of sociale kenmerken ('lichtgroene beleggingen' als bedoeld in artikel 8 SFDR) en heeft deze ook geen duurzame belegging tot doel ('donkergroene beleggingen' als bedoeld in artikel 9 SFDR).

Dit neemt niet weg dat MOREI zich bewust is van duurzaamheidsrisico's en de mogelijke effecten daarvan op het rendement van de door MOREI beheerde abi. MOREI neemt duurzaamheidsrisico's dan ook in acht bij het maken van beleggingsbeslissingen.

Een duurzaamheidsrisico is, kort gezegd, een gebeurtenis op ecologisch, sociaal of governance gebied (ESG-gebied) die een negatief effect kan hebben op de waarde van de deelnemingsrechten in de door MOREI beheerde beleggingsinstelling. Duurzaamheidsrisico's op ecologisch gebied zien bijvoorbeeld op CO2-uitstoot, energieverbruik en biodiversiteitsverlies. Bij duurzaamheidsrisico's op sociaal gebied kan gedacht worden aan productaansprakelijkheden en (schending van) mensenrechten. Als het gaat om duurzaamheidsrisico's op governance gebied, dan kan gedacht worden aan risico's op het gebied van inclusiviteit en diversiteit, beloning en bedrijfsethiek.

Bij het beheren van de abi worden aan de hand van het opgestelde beleggingsbeleid, bepaalde type beleggingen geselecteerd. Bij het selecteren van beleggingen wordt rekening gehouden met tal van factoren die van invloed kunnen zijn op het (in)directe rendement. Omdat duurzaamheidsrisico's tevens van negatieve invloed kunnen zijn op deze waardeontwikkeling (en dus op het (in)directe rendement van de abi), maken deze aspecten hier onderdeel vanuit.

Bij beleggingsbeslissingen met betrekking tot vastgoedobjecten worden de duurzaamheidsrisico's in aanmerking genomen als onderdeel van het due diligence dat aan een verwerving van een vastgoedobject vooraf gaat. Onderdeel van het due diligence is een technisch onderzoek naar het vastgoedobject. In dit onderzoek worden tevens milieuaspecten onderzocht, zoals: aanwezigheid asbest, bodemverontreiniging, technische installaties en energielabel. Wanneer relevante risico's worden geidentificeerd wordt inzichtelijk gemaakt wat de mogelijke beheersmaatregelen zijn. Daarbij wordt bovendien beoordeeld welke invloed dergelijke beheersmaatregelen hebben op het totaal beleggingsrendement.

Beloningsbeleid

MOREI is onder het AIFMD-registratieregime niet verplicht tot het hanteren van het wettelijk voorgeschreven beloningsbeleid. MOREI heeft ervoor gekozen, onder andere gezien de aard en omvang, geen vrijwillig beloningsbeleid op te stellen. Gezien de fase waarin MOREI zich bevindt, worden geen variabele beloningen uitgekeerd en zijn er aldus geen specifieke, vooraf vastgestelde criteria geformuleerd voor de toekenning van variabele beloningen. Het is mogelijk dat dit in de toekomst verandert. Wanneer specifieke criteria worden opgesteld voor variabele beloningen, zal MOREI rekening houden met eventuele negatieve prikkels tot het nemen van (duurzaamheids)risico's die het gevolg kunnen zijn van dergelijke criteria en de hier opgenomen informatie overeenkomstig aanpassen.

MOREI houdt geen rekening met de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren en stelt daarom niet jaarlijks een zogenoemde principal adverse sustainability impact statement (PAI-statement) op.

MOREI beheert slechts een abi die vastgoedobjecten in Nederland houdt. Zoals hiervoor aangegeven, promoot de abi geen ecologische of sociale kenmerken en heeft de abi geen duurzame beleggingen tot doel. Het in aanmerking nemen van ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren zou betekenen dat MOREI over benodigde informatie moet beschikken om deze factoren in aanmerking te kunnen nemen en hierover te rapporteren. De benodigde informatie is op dit moment niet beschikbaar binnen MOREI. Voor het verkrijgen van dergelijke informatie zou MOREI (kostbare) maatregelen moeten treffen. Dit acht MOREI, in ieder geval op dit moment, disproportioneel.

Gezien de omvang van MOREI en de fase waarin MOREI zich bevindt (het beheren van slechts een abi met lange termijn beleggingen, waarbij bovendien geen sprake is van het promoten van duurzaamheidsfactoren of duurzame beleggingen als doel), is MOREI van mening dat de kosten die voor een PAI-statement moeten worden gemaakt niet in verhouding staan tot de baten.

Voorgaande neemt niet weg dat MOREI het besluit om geen ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren kan heroverwegen, indien zich relevante omstandigheden voordoen. Bijvoorbeeld indien meerdere abi's onder beheer komen of wanneer het merendeel van de investeerders waarde hecht aan het in aanmerking nemen van ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren (en aldus een PAI-statement). Dit wordt op het moment van publicatie van deze informatie echter niet voorzien.